Енергетиката е еден од најбитните индустриски сектори во земјата. Развојот на пазарот на енергија во земјата вклучува понатамошна изградба на внатрешна мрежа за дистрибуција на гас, продолжување на либерализацијата на пазарот на електрична енергија и зголемена регионална соработка за меѓусебни врски на електрична енергија и гас. Во јуни 2018 година усвоен е нов Закон за енергетика, на тој начин е постигнато усогласување на законодавството за енергетика со Третиот енергетски пакет на Енергетската заедница на ЕУ.
Капацитетот за производство на електрична енергија во 2018 година главно се состоеше од две термоцентрали со вкупно инсталирана моќност од 800 MW, осум големи хидроцентрали со инсталирана моќност од 586,65 MW, 96 мали хидроцентрали со инсталирана моќност од 106,32 MW и три термоелектрични централи со инсталирана моќност од 287 MW.
Двете термоцентрали произведуваат 70 % од вкупната електрична енергија во земјата. Вкупното годишно производство на електрична енергија во 2018 година беше 5.447 GWh, што обезбеди 69 % од вкупните домашни потреби за електрична енергија.
Северна Македонија е полноправна членка на Унијата за координација на производството и преносот на електрична енергија европска интерконекција (UCPTE), што обезбедува компатибилност на интерконекцијата со европските електроенергетски системи.
Државната компанија за производство на електрична енергија ЕСМ беше раздвоена и делумно приватизирана со потпишувањето на договор за купопродажба со ЕВН АД Скопје во март 2006, енергетска компанија која на македонскиот пазар е активна од истата година.
Државниот МЕПСО е оператор на системот за пренос на електрична енергија во земјата. ЕСМ (Електрани на Северна Македонија / Електрани за производство на електрична енергија во Северна Македонија; поранешен ЕЛЕМ) е државен производител на електрична енергија во земјата.
ЕСМ го поседува и управува единствениот капацитет на ветерна енергија, парк за ветерници од 36,5 мегавати во јужниот дел на земјата. Планира да го зголеми капацитетот на 50 MW и да додаде посебен парк со капацитет од 14 MW.
По приватизацијата на системот за дистрибуција на електрична енергија, Владата го либерализираше дел од пазарот за производство на електрична енергија.
Владата нуди ограничени концесии за инвестиции во мали хидроцентрали, како и можности за производство на обновлива енергија, како што се инвестиции во производство на електрична енергија од ветер и сонце и во системи за производство на топлинска енергија се предмет на квоти.
Владата ги поканува компаниите за вложување во енергетскиот систем преку градење и работа со нови големи и мали хидроцентрали. Земјата има големи планови за развој на хидроенергијата.
Во Стратегијата за развој на енергијата предвидува вкупно 998 MW нови хидро капацитети да се додадат до 2040 година. Што се однесува до хидроцентралата, околу 80 мали хидроцентрали се вклучени на Интернет од 2010 година, и иако имаше некои прекини, хидроцентралата е во тек со новиот тендер за 21 локација објавен во 2019 година.
Владата сака да го зголеми инсталираниот капацитет на соларна енергија од сегашните 20 MW на 200 MW. Сепак, планира да се пренасочи од понуда на повратена тарифа на премија, истовремено нудејќи бесплатно земјиште и бесплатно поврзување со електричната мрежа. Исто така, владата има намера да воведе нето систем за мерење, дозволувајќи им на домаќинствата да инсталираат соларни панели на нивните живеалишта и да произведуваат електрична енергија. Покрај инсталирањето на нови 14 MW на постојниот парк на ветер, владата планира да го зголеми капацитетот на ветерната енергија на земјата на 100 MW со тендерски проекти за заинтересирани приватни инвеститори. Сите овие проекти ќе бидат понудени на јавни тендери по одлуки на Владата.